Estratégias de comércio de gás

Opções de troca de gás natural.

As opções permitem que os comerciantes alavancem suas apostas sobre os ativos subjacentes representados pela opção. Esses instrumentos financeiros úteis podem ser usados para negociar ações, títulos, moedas e até futuros e commodities. Neste artigo, vamos nos concentrar nos conceitos básicos de troca de opções de gás natural.

Ao contrário das opções para vender ou comprar ações, onde a opção pode ser executada em troca do ativo subjacente diretamente, as opções de gás natural são exercidas em contratos de futuros que representam gás natural contratado para entrega. Isso não é algo que um comerciante deve perder o sono, uma vez que um contrato de futuros é o máximo de segurança que um certificado de estoque.

Na prática, as opções de gás natural funcionam como qualquer outro tipo de opção, com uma chamada representando uma posição longa e uma posição representando uma posição curta. Enquanto um comerciante pode ir ao touro cheio ou suportar comprando um ou outro, é mais comum usar preços de exercício para criar um spread sobre o qual as opções combinadas podem render um retorno decente com riscos controlados. Claro, uma vez que você começa a combinar chamadas e coloca uma série de preços de ataque e factorizando os limites de tempo, você pode acabar com estratégias complexas que soam como bandas de metal de cabelo 80s, como o "condor de ferro".

Influências nos preços do gás natural.

Todas as apostas direcionais como spreads de urso e spreads de touro, e até estratégias neutras, como a propagação de borboletas, exigem que um comerciante tenha uma idéia sobre a maneira como os preços do gás natural estão indo, com base nos dados disponíveis. Para opções sobre o gás natural dos EUA, a US Energy Information Administration (EIA), é o lugar para obter toda a informação sobre os níveis de oferta, produção e variação de normas históricas. A EIA também acompanha as importações e exportações de gás. Enquanto a Agência Internacional de Energia é uma fonte para acompanhar as mudanças de produção no exterior.

Não é tudo sobre fornecimento e produção, no entanto, como o tempo pode ser um curinga que lança projeções voltadas para o futuro. Por exemplo, verões quentes podem aumentar os preços do gás natural à medida que mais energia é consumida para alimentar o ar condicionado. O preço do petróleo também tem um impacto, já que o equipamento pode ser compartilhado e as mesmas empresas podem estar explorando e produzindo petróleo e gás. Por exemplo, o avanço tecnológico compartilhado através da fraturação hidráulica aumentou a produção de petróleo e gás nos EUA, diminuindo o preço do gás natural em momentos em que teria aumentado tradicionalmente.

As opções de gás natural e as estratégias utilizadas para comercializá-las são as mesmas que para qualquer outra opção. A diferença e o principal desafio para os comerciantes é que os fatores que influenciam os preços do gás natural são os de uma commodity em vez de um estoque. Não há números de ganhos trimestrais para causar volatilidade em intervalos estabelecidos, nem uma única contratação ou demissão de CEOs que aparecem no gráfico de preços. A troca de opções de gás natural requer familiarizar-se com os relatórios de EIA, os números de exportação de gás natural liquefeito (GNL) e assim por diante. Depois de ter os dados, existem múltiplas estratégias que podem ser usadas para lucrar com a mudança direcional esperada ou a volatilidade / estabilidade dos preços.

Estratégias de negociação de gás natural.

As estratégias de comércio de gás natural são determinadas por duas forças: os títulos utilizados para o comércio de gás natural e as tendências sazonais e de longo prazo que criam preços variados no mercado. As estratégias de gás natural comercializam também o valor de outros produtos energéticos. Cada estratégia oferece oportunidades de lucro, desde que o gerenciamento adequado de riscos e as paradas de proteção sejam empregadas.

Oportunidades de comércio de gás natural.

O gás natural pode ser negociado no mercado de futuros como uma commodity. O uso dos mercados futuros oferece grande alavancagem, especialmente quando usado para negociar grandes tendências. O gás natural também pode ser negociado como um fundo negociado em bolsa, que é um estoque que possui apenas empresas de gás natural. As empresas individuais também podem ser compradas tanto como fornecedor de longo prazo de gás natural como para a transmissão de gás natural através de uma estratégia de encanamento. Essas ações muitas vezes pagam dividendos bonitos e são uma jogada de renda.

Os investidores também podem investir na exploração de gás natural. As ações são avaliadas de acordo com as vendas esperadas do estoque de gás natural que controlam. Todas essas possibilidades são encontradas na arena do investimento. O gás natural geralmente é negociado usando uma das três estratégias: o valor relativo do gás natural para o petróleo e outros produtos energéticos; a demanda sazonal de gás natural nos meses de inverno; e o preço de longo prazo das ações de energia - especialmente o valor estratégico do gás natural, que é limpo e abundante nos Estados Unidos.

Estratégias sazonais.

As estratégias de gás natural para produtos sazonais são um comércio de futuros e opções padrão. Os comerciantes prevêem, a partir de relatórios meteorológicos e climatologistas, os padrões climáticos esperados, especialmente durante os meses de inverno de alta demanda. Como o comércio é sazonal, os comerciantes tendem a usar futuros, opções de futuros e opções sobre ações para alavancar o valor do comércio. Como resultado, os prémios de opções tendem a se mover para valores extremos e, em seguida, diminuem rapidamente à medida que o mercado antecipa tendências de aquecimento. Os comerciantes também comercializam gás natural dependendo do nível de atividade econômica. A demanda diminui durante as recessões econômicas, diminuindo os preços, mas com a antecipação da recuperação econômica. Para esses negócios, os investidores costumam comprar ações de entidades de transmissão de gás natural e empresas de exploração porque a demanda e o valor de seus estoques valem mais.

Estratégias de longo prazo.

Nos últimos anos, o gás natural negociou em linha com a grande queda no petróleo. Estas são estratégias rentáveis porque, em certos preços, grandes clientes institucionais, como empresas e produtores de energia, movem a produção de energia de petróleo para gás. A medida da energia, unidades térmicas britânicas ou BTUs, são diferentes para cada fonte de energia. Os consumidores usam o menor preço de energia disponível. Esse efeito de substituição mantém o valor relativo das energias de petróleo, gás, energia nuclear e alternativa em uma estreita rede de relações de preços. Dada a importante disponibilidade estratégica de gás natural, particularmente nos Estados Unidos, o gás natural pode tornar-se o beneficiário de ações fiscais e legislativas, efetivamente aumentando seu valor.

Estratégias de negociação com poupança de gás natural.

Os futuros e opções de gás natural são comercializados como outras commodities em relação a discrepâncias de preços que envolvem as datas de vencimento de prazo próximo e mais longo. As estratégias de opções envolvendo chamadas cobertas podem ser usadas para produzir renda com risco mínimo. O gás natural também é negociado em uma variedade de estratégias para produzir ganhos se o preço aumenta, cai e tendências em uma faixa estreita.

Referências.

Sobre o autor.

Após uma carreira de 18 anos em Wall Street como comerciante de títulos municipais e hipotecários, Carmelo Montalbano desenvolveu uma aplicação comercial muito grande que gerenciou mais de 30 carteiras institucionais. As aquisições de tecnologia e pequenas empresas continuam a ser o seu principal interesse.

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Opções de gás natural e futuros.

Futures Basics.

Energy Futures.

Opções Estratégia Finder.

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Resumo do estoque de petróleo e gás: as atualizações da estratégia roubaram o show.

ONEOK Partners, Seadrill, SM Energy e Bill Barret atuaram os investidores em seus planos nesta semana, o que impulsionou grandes movimentos nos preços das ações.

Fonte de imagem: Getty Images.

O que aconteceu.

O petróleo bruto teve uma semana bastante tranquila, subindo menos de 1% e fechando em US $ 53,83 por barril. Por causa disto, o petróleo bruto não era um fator que determinava os estoques de petróleo de um jeito ou de outro.

No entanto, estava longe de ser uma semana tranquila no compartimento de óleo, já que várias empresas atualizaram o mercado em suas estratégias, levando grandes movimentos em suas ações. Ao longo do caminho, de acordo com os dados da S & amp; P Global Market Intelligence, a ONEOK Partners (NYSE: OKS), Seadrill (NYSE: SDRL), a SM Energy (NYSE: SM) e Bill Barrett Corp (NYSE: BBG):

A empresa Midstream ONEOK Partners aumentou após ter decidido abandonar a estrutura MLP, concordando em fundir com seu sócio geral ONEOK (NYSE: OKE) em um acordo de US $ 9,4 bilhões. De acordo com os termos do acordo, os participantes da ONEOK Partners receberão 0,985 ações da ONEOK por cada unidade da MLP que possuem atualmente, o que representa um prêmio de 22,4% ao preço pré-negociado. O acordo permitirá que a ONEOK reduza seus custos de capital, ao mesmo tempo que oferece um caminho claro para o crescimento futuro de dividendos.

Infelizmente, nem todas as atualizações de estratégia tiveram o mesmo impacto positivo. Esse foi certamente o caso do perfurador de xisto SM Energy, que tropeçou nesta semana depois de relatar seus resultados de poço mais recentes e insinuar seus planos de 2017. Os resultados dos poços foram excepcionais: eles incluíram um dos melhores poços perfurados até a data na Bacia do Midland. No entanto, a orientação da empresa para 2017 foi um pouco ambígua. A SM Energy disse que parte de sua estratégia de 2017 seria investir capital na melhoria das técnicas de conclusão e delinear ainda sua posição na Bacia do Midland. Como resultado, a empresa pode não crescer a produção tão rapidamente este ano como os investidores esperavam.

Enquanto isso, o formador de xisto Bill Barrett mergulhou depois de atualizar os investidores sobre sua estratégia de hedges de preços de commodities em 2017 e 2018. Na atualização, Bill Barrett observou que havia coberto 7,750 barris de petróleo por dia (Bpd) no quarto trimestre, preço médio de US $ 72,57 por barril, juntamente com 5.000 MMBtu / d de gás em US $ 4,10. No entanto, a empresa optou por proteger menos petróleo e mais gás para 2017, com uma média de 6.434 Bpd coberta em US $ 58,76 por barril e duas vezes mais gás coberto a menos de US $ 3 por MMBtu. Esta estratégia parece refletir a crença da administração de que os preços do petróleo têm mais espaço para correr, enquanto os preços do gás não podem. Dito isto, os investidores parecem preocupados que a decisão de proteger menos petróleo possa voltar a morder a empresa, se os preços caírem.

Finalmente, as ações da Seadrill entraram em colapso depois que a empresa anunciou uma atualização de sua estratégia de reestruturação da dívida, observando que a reestruturação está demorando mais do que o esperado e provou ser mais complexo do que o esperado. Além disso, Seadrill advertiu que um dos resultados prováveis dessa reestruturação seria uma diluição significativa dos acionistas existentes. Isso, é claro, não se sentou bem com os investidores, muitos dos quais resgataram o estoque esta semana.

O que é interessante sobre as empresas envolvidas na série de movers desta semana é o estoque que não moveu tanto: ONEOK. Do grupo, ele se beneficiará mais da mudança de estratégia, pois sua decisão de absorver os parceiros da ONEOK reduzirá os custos e impulsionará o crescimento do dividendo. Por isso, é o estoque que gostaria de examinar de perto, para ver se o mercado perdeu alguma coisa.

Matt DiLallo possui ações da Seadrill. O Motley Fool possui ações e recomenda ONEOK. O Motley Fool recomenda os parceiros ONEOK. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Matthew é especialista sênior em energia e materiais com The Motley Fool. Graduou-se na Universidade da Liberdade com um diploma em Estudos Bíblicos e um Mestrado em Administração de Empresas. Você pode segui-lo no Twitter para as últimas notícias e análises das indústrias de energia e materiais: siga matthewdilallo.

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