Escândalo forex

Sondas de negociação de Forex.

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Banco pague multa criminal de US $ 90 milhões e torne-se o sexto grande credor para admitir erros.

Seis grandes bancos se declararam culpados na sonda em curso dos EUA.

Contrato de acusação diferido torna o banco um dos últimos grupos financeiros a liquidar.

O HSBC se instala com o US DoJ sobre as tentativas de manipular os mercados FX.

ECU reivindica suas suspeitas apoiadas pela recente condenação nos EUA de comerciante.

Multas de bilhões de euros prováveis em 8 credores por supostamente montar mercado de US $ 5,3tn.

O regulador de Nova York diz que as mensagens de bate-papo revelaram "cultura corrupta" da frente.

Banker para recorrer, uma vez que o tribunal britânico apoia o pedido para enfrentar cobranças em Nova York.

Jury rejeita a defesa de Mark Johnson de que "pré-hedging" é uma prática padrão da indústria.

Mark Johnson culpado no tribunal norte-americano por mais de US $ 3,5 bilhões.

O Ministério Público encerra o caso com uma transação de mais de US $ 3,5 bilhões envolvendo grupo de petróleo e gás.

Mark Johnson diz que o lucro do tribunal de Nova York com uma transação de US $ 3,5 bilhões foi "todo o todo"

O Fed diz que o banco não conseguiu impedir que os comerciantes usassem informações confidenciais.

O que os promotores dizem que estava em frente era "prática padrão da indústria", diz a defesa.

O tribunal de Nova York não tem jurisdição para ouvir casos, eles devem argumentar.

Ex-comerciantes para enfrentar taxas nos EUA relacionados à sondagem em manipulação do mercado forex.

Britânico nega alegações de manipulação da taxa de câmbio da libra esterlina no negócio do cliente.

Arquivos de ECU da empresa de investimentos "front-running" executam mais de US $ 100 milhões a partir de 2006.

Varejistas do Reino Unido, comerciantes de divisas, banqueiros de investimento, UniCredit e o presidente eleito.

A agência dos EUA avança com suas investigações antes da mudança de administração.

O Financial Times e o seu jornalismo estão sujeitos a um regime de auto-regulação ao abrigo do Código de Prática Editorial da FT.

Escândalo Forex: criminosos de colarinho branco devem enfrentar prisão não multas, dizem especialistas do Reino Unido.

Os bancos britânicos poderiam ser multados em bilhões nos próximos meses à medida que os investidores os perseguem para agilizar as taxas de câmbio (Forex), seguindo um acordo histórico da US na sexta-feira.

RBS, Barclays, HSBC e Goldman Sachs estavam entre os nove bancos globais que concordaram com o assentamento de 1,3 bilhão (US $ 2 bilhões) com investidores irados que foram afetados pela manipulação do mercado.

Espera-se que o caso de Nova York desencadeie uma nova quantidade de créditos em Londres, o maior centro de troca de câmbio do mundo. Os advogados dizem que os assentamentos do Reino Unido podem totalizar dezenas de bilhões de libras.

Um caso judicial em Nova York poderia deixar bancos globais enfrentando bilhões de libras-em relação a reivindicações civis em Londres e na Ásia por meio de equipamentos de taxa forex.

O economista sênior da Nova Economia (NEF), Josh Ryan-Collins, disse que a conduta desonesta no setor financeiro é "impulsionada pela necessidade de fazer retornos de curto prazo muito elevados aos acionistas".

Ele expressou pouca esperança de que as penalidades financeiras para fraudes Forex criem a reforma raiz e ramo que é necessária para limpar o setor bancário britânico.

Ryan-Collins, cujo trabalho se concentra na reforma financeira, disse que os financistas desonestos devem ser encarcerados.

& ldquo; Para incorporar mudanças reais, gerenciamento, bem como & lsquo; rogue traders & rsquo; eles próprios precisam ser responsabilizados pela atividade persistente de manipulação do tipo que vimos nos mercados Forex e Libor, incluindo a ameaça de prisão, & rdquo; Ele disse à RT.

& ldquo; a menos que haja mudanças estruturais no sistema bancário para reduzir a necessidade de retornos muito elevados, por exemplo, ao dividir bancos muito grandes que foram infratores persistentes, os problemas que atualmente temos provavelmente retornarão. & rdquo;

Joel Benjamin, assistente de pesquisa do Centro de Pesquisa em Economia Política da Goldsmiths University, disse às multas da RT UK para fraudes Forex que direcionarão o crime financeiro mais profundo no setor bancário das sombras.

& ldquo; Goldman Sachs e outros bancos agora estão se movendo para funções de sala de bate-papo mais sofisticadas depois que comerciantes conversam comerciantes incriminados com os escândalos Libor e Forex, & rdquo; ele adicionou.

Benjamin, que também é um ativista da Debt Resistance UK, disse que o clima regulatório da cidade de Londres é o menos robusto de todos os principais centros financeiros globais.

& ldquo; Mesmo que a conversa tenha mudado para a realização de banqueiros sênior responsáveis por falhas, o processo de bode expiatório de Tom Hayes como o líder de & lsquo; rsquo; do escândalo Libor não é um bom presságio como uma barraca de esforços regulatórios pelas autoridades " ele disse.

Benjamin enfatizou que as multas impostas aos bancos não conseguem atacar o crime de colarinho branco e atacar os acionistas, já que os banqueiros permanecem impassíveis.

Ele pediu que os gerentes de banco sênior sejam responsabilizados pelo crime financeiro, enfatizando que tal abordagem iria "enviar uma mensagem clara ao setor de que a fraude não é mais tolerada". & Rdquo;

A manipulação de Forex foi a mais recente em uma série de escândalos de rigging de taxas para englobar o setor financeiro global. Os comerciantes criminosos em alguns dos maiores bancos do mundo conspiraram para manipular o mercado de US $ 5,4 trilhões por dia, ao mesmo tempo em que faziam bons lucros no processo.

Eles manipularam os negócios em moeda estrangeira por e-mail e salas de bate-papo em linha em detrimento das empresas e investidores que haviam confiado neles. Os comerciantes desonestos então transmitiram casos em que eles reforçaram seus lucros, ao mesmo tempo em que pressionam seus gerentes por bônus maiores.

Os reguladores britânicos e americanos até agora multaram os bancos em mais de 6 bilhões para o equipamento de Forex.

Foi sugerido que fundos de hedge, fundos de pensão e outros investidores também pudessem lançar processos contra bancos considerados culposos de fraudes de Forex em Singapura e Hong Kong.

Escândalo Forex Explicado.

Escândalo de Forex explicado pelos profissionais de Forex trading experts the & # 8220; ForexSQ & # 8221; FX trading team. Encontrando o que é Forex Scandal ou Forex Probe.

O que é o escândalo Forex.

O escândalo forex (também conhecido como a sonda forex) é um escândalo financeiro que envolve a revelação e a investigação subseqüente, que os bancos coludiram durante pelo menos uma década para manipular taxas de câmbio para seu próprio ganho financeiro. Os reguladores de mercado na Ásia, na Suíça, no Reino Unido e nos Estados Unidos começaram a investigar o mercado cambial de US $ 5,3 trilhões por dia (Forex) depois que a Bloomberg News informou em junho de 2013 que os negociantes de divisas disseram que tinham recebido ordens de clientes e manipulando as taxas de referência de câmbio WM / Reuters em conluio com homólogos e empurrando negociações antes e durante as janelas de 60 segundos quando as taxas de referência são definidas. O comportamento ocorreu diariamente no mercado cambial no local e continuou por pelo menos uma década de acordo com os comerciantes da moeda.

Efeitos do escândalo Forex.

As perdas monetárias causadas pela manipulação do mercado forex foram estimadas em representar US $ 11,5 bilhões por ano para os 20,7 milhões de detentores de pensões da Grã-Bretanha (£ 7,5 bilhões / ano). As manipulações afetaram clientes em todo o mundo, há mais de uma década. As manipulações & # 8217; O custo total estimado ainda não é totalmente conhecido.

As autoridades respectivas anunciaram programas de remediação destinados a consertar confiança nos seus sistemas bancários e no mercado de câmbio mais amplo. No Reino Unido, a FCA afirmou que as mudanças a serem feitas em cada empresa dependerão de uma série de fatores, incluindo o tamanho da empresa, sua participação de mercado, impacto, trabalho de reparação já realizado e o papel que a empresa desempenha o mercado. O programa de remediação exigirá que as empresas revisem seus sistemas de TI em relação ao seu negócio FX no local, já que os bancos atualmente contam com tecnologias legadas que permitem a existência de silos de dados escuros dentro dos quais a manipulação pode ocorrer despercebida pelos sistemas de conformidade. Na Suíça, a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço anunciou que, por um período de dois anos, a UBS será limitada a uma remuneração variável anual máxima para 200% do salário básico para funcionários de divisas e metais preciosos em todo o mundo. O UBS é instruído a automatizar pelo menos 95% de sua negociação global de câmbio, enquanto medidas efetivas devem ser tomadas para gerenciar conflitos de interesse com foco particular na separação organizacional de negociação de clientes e proprietários.

Escândalo Forex: como montar o mercado.

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O mercado cambial não é fácil de manipular.

Mas ainda é possível para os comerciantes alterar o valor de uma moeda para obter lucro.

Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado num determinado dia.

As instituições consideram útil tirar um instantâneo de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00, ou apenas a correção.

Uma vez que essas violações foram salientadas, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação.

A solução é muito importante, já que é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem.

Então, como você faz os preços das moedas mudar da maneira que você deseja?

Os comerciantes podem afetar os preços do mercado enviando uma queda de pedidos durante a janela quando a correção for definida.

Isso pode distorcer a impressão do mercado de oferta e demanda, de modo a mudar o preço.

Isso pode ser o lugar onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está por vir e pode mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre os pedidos e posições de negociação de seus clientes.

Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas para lucrar com o movimento subseqüente de preços.

Isso pode se relacionar com a correção de 4:00, com um comerciante colocando um comércio antes das 16:00 porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 16:00.

É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos.

Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou em compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços mais acentuadamente.

Isso poderia resultar em que os comerciantes ganhassem mais lucros.

A colusão pode ser "ativa", com os comerciantes falando no telefone ou nas salas de chat da internet. Também pode ser "implícito", onde os comerciantes não precisam falar uns aos outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer.

'Hooray bom trabalho em equipe'

Em novembro passado, o órgão de fiscalização financeiro do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho" e "a A - team "tentou manipular os mercados cambiais.

Em um exemplo, disse que os comerciantes do HSBC concordaram com comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar reduzir a taxa de dólar esterlina mais baixa.

Ele disse que os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre as ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo.

A taxa de câmbio da libra esterlina / dólar caiu de £ 1.6044 para £ 1.6009 neste exemplo particular, tornando o HSBC um lucro de $ 162.000.

Depois, os comerciantes se parabenizaram, dizendo: "Adorei esse companheiro. Trabalhou amável. Lamento que não pudéssemos ficar abaixo dos 00", "você vai ... vá cedo, mova-o, segure, empurre", "bom trabalho cavalheiros ... eu don meu chapéu "e" Hooray bom trabalho em equipe ".

Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram impulsionar o euro / dólar para cima, compartilhando informações em suas ordens de compra com comerciantes em outras empresas.

Os comerciantes dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado.

Em última análise, o preço do euro / dólar aumentou e o lucro do Citi no comércio atingiu US $ 99.000.

Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilhavam mensagens de congratulações como "adorável", "sim, funcionou bem" e "não ensine isso".

Quem se machuca?

Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que os turistas provavelmente não perceberão uma grande diferença na compra de moeda estrangeira.

Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, £ 2 bilhões são muito dinheiro.

Os reguladores dizem que alguns clientes dos bancos poderiam ter sofrido que o mercado estava distorcido. Isso poderia afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos.

Esse tipo de manipulação também prejudica a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos.

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O mercado cambial, ou forex, é um mercado virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.

Ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.

No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais.

Para colocar isso em contexto, isso é quase o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52tn em 2013, de acordo com o Banco Mundial.

Por que é tão grande?

O comércio de moeda começou como uma forma de empresas e indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.

As oportunidades para a especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, este acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de câmbio.

As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento de tamanho e volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo.

Como funciona?

Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.

Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.

Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas.

Cerca de 40% dos negócios mundiais passam por salas de comércio em Londres.

Qual é a solução?

Os preços na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas em qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária.

Até recentemente, isso se baseava em negociações reais de moeda ocorridas em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos após as 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que constituem os benchmarks desse dia.

A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem.

Como foi reparado?

Como a correção foi baseada em transações reais em um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos.

Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas.

Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar pedidos agressivos de "comprar" ou "vender" - conhecidos no negócio como "batendo o fechamento" - para distorcer a correção.

Não deveria ter sido detectado mais cedo?

Isso aparentemente aconteceu por vários anos. Com vergonha para os gerentes terem sido responsáveis pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados por um denunciante.

As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente.

A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todos os outros estão fazendo isso", vem à mente.

Alguma ação foi tomada desde então?

O Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela na qual a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.

Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido.

Existe uma falta de regulamentação?

Ironicamente, o mercado cambial havia sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram largamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem.

Os minutos de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parecem sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco de Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão.

Esses escândalos podem ser evitados?

A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e nos escândalos forex provavelmente desaparecerá por um tempo.

Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos.

Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa.

Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão.

Neste contexto, seria surpreendente se as práticas criminais sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por vencer o mercado são excelentes.

Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de vários livros na cidade.

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Escândalo de Forex: nem Mohamed dá declaração à força-tarefa.

A força-tarefa foi criada para investigar a perda de forex de cerca de US $ 10 bilhões incorridos pelo banco central entre 1991 e 1993.

PUTRAJAYA: O ex-ministro das Finanças II, nem Mohamed Yakcop, deu uma declaração à força-tarefa especial que investigava as perdas cambiais do Banco Negara Malásia (BNM) na década de 1990.

Nem Mohamed, que é Khazanah Nasional Berhad, vice-presidente, chegou ao Ministério das Finanças aqui às 15h25 de hoje. Ele foi visto deixando o composto cerca de 45 minutos depois.

As tentativas de obter seus comentários sobre a reunião com a força-tarefa foram inúteis, pois ele apenas sorria para os membros da imprensa que estavam reunidos no prédio do Tesouro Federal antes de entrar em um veículo.

Nem Mohamed serviu no BNM de 1968 a 2000. Ele também assumiu o posto de consultor BNM de 1989 a abril de 1994 e assessor especial do BNM de setembro de 1998 a abril de 2000 para assessorar o governador em assuntos relacionados a políticas financeiras.

Em 15 de maio de 2000, ele foi nomeado assessor econômico especial para o primeiro-ministro Dr. Mahathir Mohamad. Nessa função, Nor Mohamed recebeu a tarefa de reestruturar a Malásia corporativa após a crise de 1998.

A força-tarefa, presidida pelo ex-secretário-chefe do governo Mohd Sidek Hassan, foi criada para investigar a perda de divisas de US $ 10 bilhões (aproximadamente RM44 bilhões) incorridos pelo banco central entre 1991 e 1993.

Sidek disse que todos os indivíduos com links para o caso se apresentaram para dar suas declarações.

& # 8220; Chamamos as pessoas a quem precisamos chamar, & # 8221; ele disse quando perguntado se ainda havia outros indivíduos que ainda não tinham sido chamados para dar declarações sobre o caso.

Perguntou ainda se todos os indivíduos se apresentaram, Sidek assentiu com a cabeça e disse # 8220; sim e # 8221; antes de entrar em seu carro.

Entre os indivíduos que se apresentaram incluem o ex-ministro das Finanças e o líder de facto da PKR, Anwar Ibrahim, e o DAP supremo Lim Kit Siang.

Em janeiro, o ex-governador adjunto do BNM, Abdul Murad Khalid, afirmou que o banco central havia perdido bilhões de ringgits em negociações forex, mas não havia nenhuma investigação para determinar quem era responsável.

O gabinete em 15 de fevereiro concordou em configurar a força-tarefa especial para investigar as perdas.

Antes disso, Sidek foi citado dizendo que a força-tarefa especial apresentaria suas descobertas ao gabinete em junho.

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